上周五(3月5日) 美国公布 的2月非农业就业数据 录得 了令 投资者惊讶的表现。


  就业人口增加37.9万，几乎是 预期值的两倍。


  这基本上 是一个补充。


  美国经济数据领域的最后一个短板，让投资者对 今年下半年的经济 增长前景更加乐观。


  而上周末两天有超过500万美国人接种了新的皇冠 病毒疫苗的消息，也让经济预期大大乐观，似乎吉泰来已经 在望。


  然而，在此背景下，美国和全球金融市场却出现了异常波动。


  美国股市陷入了周期性和差异化的交易。


  早期暴涨的 科技板块首当其冲，而亚太市场受其波及。


  影响录得较大跌幅。


  要 明白 经济繁荣与 市场趋势的 区别。


  其实，太多人 不知道经济和 股价 走势有 很长的 滞后期(或者说提前反应)，所以都是 被杀的。


   需求层面同样也看不到急剧 攀升的痕迹，“碳中和” 带来的新能源需求增长我们认为是渐进的，不同于2003—2009年 中国城镇化和工业化带来的需求快速攀升而供应跟不上的窘境。


  从 新能源汽车来看，国际铜业协会显示新能源汽车耗铜是传统燃油车的2—3倍，但是新能源汽车产销占比依旧较小。


  中国汽车工业协会数据显示，2020年中国新能源汽车产量约为136.61万辆，占全部汽车产量的比重也只有5.4%。


   新能源发电方面，补贴退出也意味着新能源发电进入新阶段，粗放式高增长模式也会改变，光伏和风电带来的铜 消费增长 还会挤掉一部分火力发电的消费。